Cele două companii, British Airways și Iberia au semnat un acord preliminar de fuziune în vederea consolidarii poziției pe piață. În urma fuziunii noua companie de tip holding ar urma să devină cea de-a treia din lume cu o valoare evaluată la 7 miliarde de euro. British Airways va deține 55% din acțiunile noii companii în timp ce acționarii Iberia vor deține 45%.

Această nouă companie va opera pentru început 419 avioane pe 205 rute și va combina poziția puternică a celor de la British Airways în Europa și America de Nord cu cea a Iberiei în America Latină la care s-ar putea adăuga și o posibilă alianță cu cei de la American Airlines. Holdingul va fi condus de Antonio Vazquez de la Iberia în timp ce Willie Walsh de la British Airways va fi CEO.

Totuși cei doi operatori își vor menține sediile actuale din Madrid și Londra și vor opera sub aceleași licențe și branduri pe perioada primilor 5 ani ai fuziunii. Fuziunea copiază oarecum structura fuziunii franco-olandeze dintre Air France și KLM din 2004 în scopul păstrarii identitații naționale a celor două companii.

Reprezentanții British Airways și Iberia speră că această fuziune va deveni operațională până la sfârșitul lui 2010.